Если собственник хочет положительных результатов от своего участия в управлении портфелями, он должен понять свой личный стиль инвестирования.

 Если стиль владельца будет расходиться с общей стратегией, обязательно возникнут конфликты с внешними управляющими, что приведет к убыткам.

Наш опыт показывает, что в последние три года бизнесмены начали активно вовлекаться в процесс управления своими портфелями ценных бумаг. Это связано с падением доходности от портфельных инвестиций и снижением доверия к управляющим банков и фондов.

Мы рекомендуем клиентам, которые хотят более активно участвовать в управлении портфелями, прочитать книгу Дэвида Брауна «Все о стратегиях инвестирования на фондовых рынках». Книга поможет определить какой стиль управления подходит конкретному инвестору, и как его использовать на рынке.

ИНВЕСТОРЫ В РОСТ

Инвесторы с этим стилем покупают акции быстро растущих компаний (рост прибыли более 20% в год) и готовы платить за них столько, сколько требует рынок. Главные качества таких инвесторов – это терпение и устойчивость к высокой волатильности цен, чтобы не продать акции в моменты резких падений, которые неизбежны в периоды, когда результаты компании не оправдывают высоких ожиданий рынка. При этом от инвестора не требуется глубокого анализа бизнеса компаний и навыка тех анализа (умения читать графики цен).

ИНВЕСТОРЫ В СТОИМОСТЬ

Эта стратегия подходит для инвесторов, которые скрупулезно ищут сильно недооцененные компании. Как правило, это компании, которые не любят аналитики из-за временных проблем в бизнесе. Инвесторы в стоимость должны обладать навыками анализа отчетности и оценки бизнеса компаний. У них должно быть много терпения и веры в себя, так как они действуют против тренда, и порой вынуждены ждать несколько лет пока их акции не вырастут в цене.  

ИМПУЛЬСНЫЕ ИНВЕСТОРЫ

Импульсное инвестирование (momentum trading) предполагает быстрый  вход в акции, которые начинают быстрый подъем и столь же быстрый выход, как только появляются сигналы, что тренд разворачивается. Главная особенность инвесторов  этого стиля – ожидание быстрого и большого дохода. Среди всех стилей, эти инвесторы должны иметь максимально высокий уровень устойчивости к рискам и волатильности. Как правило, они покупают уже дорогие акции перед тем как они станут  «модными» среди большого круга инвесторов. Импульсные инвесторы редко глубоко анализируют бизнес компании, для них гораздо важнее дисциплина быстрого входа и выхода из позиции, когда они получают сигналы, что тренд меняется. Этот стиль требует постоянного мониторинга рынка и быстрого принятия решений. 

СТРАТЕГИЯ ТЕХ АНАЛИЗА 

Технический анализ полагает, что рынок эффективен и вся доступная информация и все ожидания уже заложены в цену акций. Стратегия основана на поиске повторяющихся шаблонов на исторических графиках. Инвесторы этого стиля не делают анализа бизнеса компаний и не пытаются понять фундаментальные причины движения цен, вместо этого они изучают большое количество графической информации пытаясь определить начало позитивного тренда. Самое главное качество для них - это дисциплинированность и системный подход к созданию портфеля. Как правило, такие инвесторы не склонны к риску, так как стараются зарабатывать на частых, но небольших движениях цен.

Как и авторы книги, мы считаем, что иметь свой стиль инвестиций гораздо лучше, чем не иметь никакого. Вы можете увеличить доходность инвестиций, если грамотно распределите активы между управляющими с разными стилями и будете четко знать достоинства и недостатки вашего собственного стиля.

Спасибо за заявку
Ожидайте нашего звонка.